記者鄭琪芳／專訪
國家級投資公司定名「台杉投資管理公司」，將於八月底前登記成立。總統府資政、台杉投資管理公司董事長吳榮義表示，由於政府投資受到很多限制，民間則不太願意投資風險較高的初創期企業，形成一個投資Gap（缺口）；台杉將結合政府與民間資源，對初創期、種子期的創新企業提供資金、技術及經營輔導等協助，為國內投資添柴火。
吳榮義指出，台杉投資標的將以「五加二」創新產業為主，但「五加二」以外產業若有升級、轉型、擴充市場等需求，也可以提供協助。他說，台杉資本額規劃二．五億元，將找具代表性的指標型企業參與投資，將來基金募資也希望企業共襄盛舉，錢應該不是問題，目前已有一些人表示興趣，包括富邦金控董事長蔡明興、台北市瑠公水利會會長等，都曾向他表達可投資十億元。
政府做後盾 董事公信力夠
問：台杉投資管理公司將於八月底前登記成立，該公司成立的宗旨及目標為何？預期達到的成效為何？
答：公司成立的各項手續現正積極辦理，五位董事都確定了，辦公室原本是在小巨蛋，後來考慮到門面，所以在世貿大樓也會有辦公室，畢竟我們公司是國家級的。另外，總經理翁嘉盛是亞洲矽谷投資長，在美國矽谷那邊也有辦公室，將來要跟美國技術合作或投資美國企業、或是美國企業要跟台灣企業合作，都會比較方便。
基本上，這是一家創投公司，希望添柴火、促進投資，現在台灣的投資情況不是很理想，錢很多但投資不多，因為現在大部分產業都是代工，半導體當然發展得不錯了，但很多代工產業沒有辦法繼續往上發展，在國際上也沒有辦法提高競爭力，所以很多廠商就跑到中國、東南亞等地投資，台灣的投資情況就不理想；因此新政府提出五加二產業（亞洲矽谷、智慧機械、綠能科技、生技醫藥、國防及新農業、循環經濟），提供一個方向，鼓勵這方面的投資。
現在各部會都動起來了，科技部要設立幾個人工智慧（AI）研究中心，國發會有一筆千億元的基金要輔導企業創新轉型，經濟部工業局也有一百億元要加強投資策略性服務業。不過，政府投資比較缺乏彈性，透過國家級投資公司可結合民間力量，以前政府也投資很多創投，台杉等於是政府與民間共同成立創投，就是要促進投資、推動創新產業。
我決定接下台杉董事長一職，就是覺得經濟發展匹夫有責，大家都在講投資意願不足，但政府投資受到很多限制，民間也不太願意投資高風險的標的，造成中間有一個Gap。台杉有政府在後面支持，公信力比較強，董事公信力也都很夠，所以我對台杉很有信心，以前我們沒有這樣的機制，新加坡有淡馬錫、GIC（新加坡政府投資公司），阿拉伯國家、中國、韓國等都有主權基金，現在我們成立國家級投資公司，把政府與民間的資金結合起來，利用民間的效率來刺激投資。
主動開拓案源 重視創新產業
問：台杉如何與國發基金等政府基金區隔？未來運作模式為何？
答：國發基金以前都是人家來申請，跟民間創投共同投資或委託專業投資管理公司投資，等於都是委外或參與；台杉不是，可以主動積極開拓案源，並以五加二產業為主。而且，民間創投考量風險，通常等到一家公司進入成熟期、差不多要上市上櫃才會投資，因為上市櫃後可以賺一筆，民間創投以追求利潤為主，根本不在乎產業是否創新。
台灣現在上市櫃及興櫃加起來不過二千多家，可是全台有一百多萬家企業，沒有上市櫃的一般人不太可能投資，創投就是要從這些公司中尋找投資標的，政府希望鼓勵創新產業，但企業的種子期、初創期風險較高，這部分就很缺乏資金，很多有創意的年輕人找不到錢投資，但這部分是未來的潛力，說不定物聯網、智慧機械等領域，也能發展出一家像台積電規模那麼大的公司。
除了五加二產業之外，其實每個產業都有新的發展機會，不會一直維持在現有的技術、市場等，一定有一些新的創意、新的模式等，如果業者希望轉型，也可以來找我們；很多企業一定有輔導轉型、提供技術、擴充海外市場等需求，他們以前說不定找不到資金，現在我們可以提供協助。
找代表性指標型企業參與
問：台杉資本額規劃二．五億元，初期設三個小組各自管理一檔基金、總額一百億元，目前有哪些投資者？未來基金擴充計畫為何？
答：台杉資本額二．五億元，國發基金出資一億元，剩下一．五億元，我們正在傷腦筋要找多少家企業、找哪幾家企業，希望找具代表性的指標型企業，而且不是純粹出錢而已，可能要跟他們本身經營產業有關，這樣對他們企業的發展也會有幫助，且將來基金募資也可能還要找這些股東。
另外，保險業手上的錢上千億、上兆元，政府為了鼓勵壽險業投資五加二產業，特別鬆綁投資額度限制，保險業可以考慮投資創新產業，那麼多的資金讓我們來做比較有效的運用。
基金規模一百億元只是初期目標，假如有案源的話，可以繼續擴充，像物聯網現在只有一檔基金，如果案源很多，可以再設一個物聯網的基金，將來基金規模及數量都可以擴充，錢應該不是問題，因為這是國家級投資公司，現在已經有一些人表示興趣。
我有一次碰到富邦金控董事長蔡明興，聊起這件事，我說你們起碼要十億元，他也說沒問題；還有一次，我碰到瑠公水利會會長，這是全台最有錢的水利會，有現金二百多億元，他也問我可不可以投資十億元。不過，我們也不會讓一家投資太多，所以實際投資金額還要再協調。
另外，我們投資也要審慎評估，否則錢投進去收不回來，通常一個創投案子都是比較長期，初創的可能要五年、七年才能上市上櫃，甚至更長；有些比較成熟期的企業有需要，我們也會投資，可能就只要二到四年。我們投資不是只給錢，也會密切注意經營情況、適時提供輔導，如果他們發展一段時間後需要擴充，我們也可能再投資。這個機制建立後，如果效果能夠顯現，很多企業也願意幫忙，當然希望做得愈大愈好，但做起來要一段時間。
獵海內外人才 年投報率六％
問：台杉如何延攬專業人才？預估投資報酬率為何？
答：延攬人才是我們公司成敗的關鍵，希望按市場待遇找到好的人才，民間創投也有很多人才，我們希望把好的人才請來，我們也會招攬海外人才，新科技、新技術可能美國那邊的人才比較了解，但畢竟台灣產業環境跟海外並不完全一樣，所以我們的團隊要結合國內外的人才，以目前基金規模一百億元來看，估計大概需要四十人左右。
目前我們設定「內部投資報酬率（Internal Rate of Return）」大概十五％至二十％，折算平均每年投資報酬率大概六％、七％，假如有幾家發展得很好，可能賺很多錢，但通常要五到七年的時間，創投不是馬上可以回收；如果跟民間的創投公司比起來，我們的投資報酬率可能會低一點，因為我們要投資初創的企業，風險較高且回收期較長。
