工商時報:沈志隆:創投帶動外溢效果大

2018/12/28 工商時報 陳碧芬

台杉水牛二號生技基金負責人沈志隆27日表示,美國方面埋單台杉的「國家創投」身分,台杉生技團隊與國際生醫專家頻繁接觸,挑選投資標的更精準,也能引薦法人投資股東與國際產業界接軌,發揮資金引導的意義,台杉希望藉此帶領台灣創投資金規模擴大十倍、百倍。

沈志隆指出,台杉水牛二號生技基金完成募資59億元,投資領域及配比分別為藥相關占六成、醫材業三成,其它一成保留給更創新的digital health,如BIO ICT等。

已投資的台康生技原出身生技中心團隊,在興櫃掛牌,台杉決定投資主要是台灣需要蛋白質藥,更需要發展IP會留在台灣的團隊,加上台康生技團隊在國際化上企圖心高,並有生物仿製藥能力,以及有台耀化學共同合作。台杉生技基金投資台康科技及另一家不公開的公司,兩案共計投入5~6億元,預計四、五年可看到投資成效。

沈志隆強調,生技創投基金的存續期(fund life)一般為十年,較電子產業等為長,因生技業的研發期較長、商業化需要經過國際標準、臨床實驗等耗時費日,經由法人投資機構匯集的創投資金進行投資效果較好,一來法人資金有長期規劃,也訴求投資穩定,另則放手創投團隊的專業決定,例如允許三、四案失敗,其它則成功發展,作到風險分散。

國內創投業過去受公司法限制,連外國創投業都無法入資,及至2017年才有GP(普通合夥人General Partner)、LP(有限合夥人Limited Partner,即金主)商營模式的確立。沈志隆認為,以台杉的投資經驗來看,創投管理團隊能因此帶給法人股東很大的產業外溢效果。

台杉投資總經理翁嘉盛以已投資的美商光達AEye為例,台杉做為AEye策略投資夥伴,會在資金提供外,提供台灣汽車產業的人脈關係,一方面讓美國創新技術在台灣獲得實際應用的平台,讓自駕車關鍵零組件技術能在台灣深耕發展,也能提升台灣汽車零組件供應商的技術能力,協助打入國際市場供應鏈。

https://www.chinatimes.com/newspapers/20181228000358-260202 (點此看全文)