創業投資，Venture Capital(VC）是什麼？對於國家產業發展有何重要性？本文轉貼於中華民國創業投資商業同業公會，希望能協助各界了解創投的定義及內涵。
創投創業投資之定義
創業投資 (Venture Capital) 係指由一群具有技術、財務、市場或產業專業知識和經驗的人士操作，以其專業能力，協助投資人於高風險、高成長的投資案中，選擇並投資有潛力之企業，追求未來高回收報酬的基金。
因其結合資金、技術與能力，投資於具高度發展潛力及新技術、新構想、快速成長的事業，提供各種附加價值的服務；並於投資成功後安排所投資的企業併購或上市，以獲取高額的資本利得。其更可擴及將資金投資於需要併購與重整的未上市企業，以協助實現再創業的理想之投資行為。有別於一般公開流通的證券投資活動，創業投資主要是以私人股權方式從事資本經營，並以培育和輔導企業創業或再創業、併購或被併購、上市或上櫃，來追求長期資本增值的一種較高風險及較高收益的投資模式。
一般而言，創業投資公司會執行以下幾項工作：
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- 尋找適當投資案源
- 進行投資評估
- 投資新興且快速成長中的科技公司
- 協助新興的科技公司開發新產品、提供技術支援及產品行銷管道
- 承擔投資的高風險並追求高報酬
- 以股權的型態投資於這些新興的科技公司
- 經由實際參與經營決策提供具附加價值的協助
有較長期的投資規劃
創業投資事業的基金管理團隊通常將資金投資於具有成長潛力的新創事業或早期企業。由於必須承擔極高的風險，基金管理團隊會替創業投資基金規畫一個不同產品、不同產業、不同發展階段與不同地區的投資組合，以降低、減少或分散所面對的投資風險。
當然，創業投資事業可能或可以因如此完善的投資組合獲得極高的回報，不過絕大多數的創業投資公司仍有與其他創業投資公司或機構共同投資的經驗，這也是分散風險的另一種方法。通常創業投資公司投資於單一公司時所占的股權比例並不會太高，主要是受限於過去「創業投資事業管理規則」所規範的創業投資事業投資於每家被投資事業之金額上限不得超過該創業投資公司實收資本額百分之二十；此限制於新的範圍與輔導辦法，已不再規範；但是創業投資事業通常亦基於分散風險，其主導或介入單一被投資公司經營的可能性並不高。
由於國內的股權重整及併購市場並不活絡，因此台灣的創業投資事業投資於早期階段的公司，通常會長期持股直到公司股票上市或上櫃，以取得資本利得。例如友訊、聯電、宏碁、合勤、旺宏、英業達、台積電、華邦、智邦、聯發科技、明碁、華晶科技、瑞儀光電等，都是創業投資所投資成功的案例。
創業投資是一種政策工具
30多年前，是什麼力量促使台灣創業投資公司能專注於創業階段科技產業的投資？答案是政府的創業投資事業發展政策。因為在政策當中，一方面提供了20%投資抵減優惠給參與創業投資公司的股東，另一方面又規定只有在創業投資公司資金投資於高科技產業時，才可以適用這項投資抵減的優惠；同時又禁止創業投資公司投資上市或上櫃公司的股票。因此，一個導引資金流向高科技創建期產業的管道於焉成立。…………….
